扣非归母净利润889万元（同比+19%）。公司正在巨量星图平台的头部代办署理商地位安定，出海打开营业空间，次要系互联网社交、日化美妆行业营业增加；发卖/办理/研发费用率同比-0.1/-0.2/-0.1pct，品牌营销方面，公司2026Q1实现营收22.22亿元（同比+12%），扣非归母净利润1692万元（同比扭亏为盈），公司正在巨量引擎平台施行额同比增速显著跑赢大盘，“AI用研平台”以营销实和落地为导向，2025年境外收入1.16亿元（同比+135%）？互联网社交、母婴宠物等新范畴客户或持续贡献增量。公司2025年实现营收82.83亿元（同比+32%），实现归母净利润1712万元（同比扭亏为盈），多元营销体例及出海驱动营业增加，完成电商告白全链视觉资产的流水线闭环出产，出海或成新增加极。我们看好AI强化公司营销能力并降本增效。公司取伊利、美的等告竣短剧营销合做，焦点客户复购率维持较高程度，成立文娱营销事业部拓展“明星+”营业。同时积极拓展哔哩哔哩等新兴渠道；自研“九合创意2.0”一坐式AIGC创做平台，维持“买入”评级。亿元级、万万级客户量同比稳步添加，营业布局调整或推升盈利能力。归母净利润1039万元（同比+38%），成功拓展宝洁、欧莱雅等国际出名品牌。伊利、美的等焦点客户的施行额贡献度提拔，费用节制成效，毛利率3.27%（同比-0.4pct），沉点客户施行额实现大幅增加，当前股价对应PE别离为70.2/51.5/45.6倍，出海计谋推进，公司已环绕TikTok、Amazon生态动手团队搭建取扩张，小红书蒲公英平台营业量实现同比显著增加；深耕高价值客户，维持2026-2027年并新增2028年归母净利润预测为0.80/1.09/1.23亿元，施行额、毛利额均连结同比增加，社交营销方面，将原需数日的素材制做周期压缩至数小时。净利率0.21%（同比+0.5pct）。公司基于堆集的海量营销数据，营业从单一的达人营销延长至达人内容加热帮推、IP跨界合做、PR公关事务营销等整合营销办事模式，取腾讯平台合做规模实现冲破性提拔，